Resposta: Caro leitor, é perfeitamente possível ganhar com a ação em tendência de desvalorização, ou seja com o ativo em queda, o instrumento que devemos utilizar é a chamada TRAVA DE BAIXA em opções. Em primeiro lugar sugiro que você saiba o que seja opção.
Uma opção de um ativo será ou o direito de comprar o ativo (opção de compra) ou o direito de vender o ativo (opção de venda) a um determinado preço e dentro de um determinado período de tempo no futuro. No Brasil 99% das opções são de compra.
O fator principal aqui é que o proprietário (comprador) da opção tem um direito, e não uma obrigação. Se o proprietário de uma opção não exerce este direito antes do fim do período de tempo pré-determinado, a opção e a oportunidade (direito) de exercê-la deixam de existir.
Portanto, vamos a trava de baixa:
Essa posição tende a ser lucrativa quando o ativo objeto da operação apresenta cotações ocasionalmente deprimidas, que permitam ao investidor não ter exercida sua posição lançadora, auferindo lucros com a receita inicial oriunda do diferencial de prêmios pagos e recebidos.
O risco máximo (em termos financeiros) da trava de baixa é o valor diferencial dos preços de exercício, que acontecerá no caso de o mercado subir e ambas as séries serem exercidas.
Lembre-se que toda vez que você faz uma trava de baixa o dinheiro ganho na operação não é seu, somente esta sob sua custódia, pois a operação poderá ser perdedora e você terá que devolver o dinheiro mais o prejuízo.
Para simplificar vamos ao exemplo:
PETR4 = R$ 55,84
VENDA 1000 PETRG54 1,82 = R$1820,00 (a)
COMPRA 1000 PETRG56 0,25= R$250,00 (b)
EMBOLSO NA OPERAÇÃO (a-b)= R$1.570,00
Se no dia do exercício da opção o preço de PETR4 for:
Abaixo de R$ 54,00 = lucro de R$1570,00 (diferença dos spreads)
Igual a 55,00 = lucro de R$570,00 (devolve R$ 1.000,00)
Acima de R$56,00=prejuízo de R$2.000,00 (devolveR$1570+R$430,00)
Um comentário:
Muito bom....
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