Os 10 mandamentos do Trading

James Cramer teve uma longa carreira como gestor de um Hedge Fund, atingindo excelente rentabilidades (de cerca de 24% ao ano durante mais de uma década).

Durante a Bolha da Internet, ele foi um dos fundadores do TheStreet.com, tendo abandonado a sua carreira de gestão em Hedge Funds, e passando agora a escrever muitos artigos que mostram a todos como funciona e pensa o mundo dos hedge funds.

Um conjunto desses artigos constitui os “10 mandamentos do trading”, recentemente publicado. Este artigo deixa um breve resumo de cada um deles, bem como um link para o texto original de cada artigo.

1. Keep It a Trade

Nunca transforme um trade num investimento. Muitas vezes temos razões para no curto prazo acreditar num movimento em determinado sentido e tomamos uma posição nessa expectativa. Passadas as razões, nem sempre o trade funciona, e muitas vezes o que era um trade passa a ser um investimento. É aqui que está o erro. Passadas as razões o trade deve ser fechado, corra bem ou mal.

2. First Loss Is Best

A primeira perda é a melhor perda. Se um trade não está valorizando, se estamos com uma perda numa operação, pode fazer sentido cortar essa perda antes que a perda pequena se torne numa grande perda. James Cramer essencialmente diz que gosta que os seus trades todos funcionem logo desde o início.

3. Take Your Losses

Aceite as suas perdas. Faz sentido aceitar uma perda quando já se tem uma perda. Muitas pessoas acreditam que só perdem quando vendem, quando a realidade é que a perda ocorre logo que o título cai. Assim, e tendo em conta que o capital é limitado, não existe nada de errado em vender perdendo, se já não acreditamos no trade e se vemos uma melhor oportunidade noutro lugar, ou simplesmente para sair da perda.

4. Trading Gains, Not Investment Losses

Nunca deixe um ganho de trading transformar-se numa perda de investimento. Os ganhos em trading são para ser realizados, se o trade foi feito para curto prazo, deve ser fechado assim que se atinja a sua meta mesmo que tenha um ganho e que se acredite que talvez seja um bom investimento a longo prazo.

5. Tips Are for Waiters

Não negocie com base em dicas. Não negocie com base nas idéias dos outros, sem fazer a sua própria análise da situação. Os outros, já se posicionaram para as suas idéias, e após esse posicionamento podem não ser totalmente isentos na sua análise.

6. No Sale? No Profit

Sem vender não tem lucro! Quando se tem um lucro elevado numa posição, tem que se reavaliar qual a sustentabilidade da posição. Se existirem razões para acreditar que o lucro desaparecer, que a cotação pode descer, tem que se vender. Ou seja, o “let the profits run” tem limites. Por vezes quando deixamos os lucros correr, eles correm demasiado e fogem.

7. Control Your Losses

Controle as perdas, os ganhos tomam conta de si próprios. Controlar as perdas é a coisa mais importante que se pode fazer no mercado. Seja por uso de stop losses, por um money management cuidadoso (sem demasiada exposição a uma só posição, por exemplo), é importante que as perdas num ou vários trades não comprometam a totalidade do portfolio. Não perder é a primeira prioridade do trader.

8. Don't Fear That You'll Miss Anything

Não se preocupe em perder grandes negócios. Existem, e sempr existirão outros grandes negócios, portanto não precisa de correr atrás de um que claramente já iniciou o seu movimento há muito tempo.

9. Don't Trade Headlines Não negocie com base nas manchetes das notícias. Conheça a história, conheça o conteúdo da notícia, conheça as perspectivas.

10. Don't Trade Flow

Não negocie o fluxo do mercado. Simplesmente, não negocie apenas porque parece que alguém está a comprar ou a vender.